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锐电债涉险仩岸富海入局西藏三股东沉默

2019-03-16 17:49:14

拟打折回购债券未果后,华锐风电迎来又一个关键时刻。

昨日,华锐风电2014年第三次股东大会召开,讨论通过了两项债务救助方案。如果实施顺利,锐电01兑付问题将迎刃而解,但这对华锐风电股东并非是利好。

资料显示,2011年12月华锐风电公开发行了2011年期公司债券,规模28亿元。其中品种1(122115,简称锐电01暂停,)为期5年,附第3年末投资者回售选择权,规模26亿。根据规则,锐电01暂停持有人有权在本月29日将其持有的全部或者部分按照票面金额回售给公司。据公告,届时公司需偿付本息合计27.68亿元。而公司目前可偿资金仅6.53亿元。

华锐风电“断臂”与“输血”

昨日,华锐风电2014年第三次股东大会召开,讨论通过了两项债务救助方案。

项是公司所谓的“保底”方案,即《关于启动公司应收账款快速处置的议案》。据该议案,如果公司不得已的情形下,可以授权董事会在公司章程规定的权限内决定应收账款快速处置的一切相关事宜。

资料显示,公司截至10月31日,应收账款余额107.81亿元,累计已计提坏账准备18.08亿元,应收账款账面净额89.73亿元。

“比如我们拿出40亿进行了快速处置,可以有效应对债券到期回售的压力。”公司代理董事长陶刚表示。

一般而言,快速处置应收账款会进行一定幅度的折让。因此,该方案仍属于“保底”方案。

“目前公司三季度亏损4.36亿元,如果将应收账款进行打折出售,必然造成2014年度的巨额亏损,公司将有暂停上市的风险。保底方案仅能解决目前的债券到期回售的压力。”一位与会股东向表示。

议案二,也是本次股东大会的焦点。深圳东方富海投资管理公司拟联合大连汇能投资控股集团有限公司等,通过设立基金公司的形式,解决债务兑付危机。

根据方案,新成立的基金将投入17.8亿元人民币,收购公司部分应收账款,相关资金用于兑付要求回售的债券,从而解决债券兑付危机。同时未来还将引入职业经理人,开拓市场,争取主营扭亏为盈。

作为危机救助的一部分,公司启动公积金转增股本方式,每10股转增5股,除社保基金和社会公众股外,放弃转增股份并让渡给基金。

“我们尽量让公司避免出现类似超日债般的僵局,使得投资者、供应商等损失小。”公司董秘魏晓静向与会股东表示。

“公司这两个议案,是并列关系,议案2要优于议案1。因为议案2相对而言对于债券持有人和中小股东利益都有所保护。”公司代理董事长陶刚表示。如果成真,新基金获得相应的股份后,将成为公司的股东。

不过,无论那种议案,华锐风电的债务兑付问题都将迎刃而解。

富海筹谋低成本入局

不过,东方富海联手大连汇能集团成立的基金公司入股成本过低,成了与会股东较为担忧的问题。

按照议案2的要求,新成立的基金以17.8亿元的成本,可以获得公司对应的应收账款,同时可以获得除社保基金理事会和社会公众股东外的股东让渡的新增股本。

“粗略计算,该基金约以1元钱1股的成本,获得相应的股份。”一位与会股东表示。“1块钱成本,较之除权后的市场价格2.6元而言,有的获利。谁不想参加?”一位华锐债权人表示这会刺激相关股东不愿意让渡股份。

对此,东方富海投资相关人员表示,其实公司承担的风险并不小。

“我们收购的应收账款是公司账龄比较长的,基本上能收回2折就不错。”东方富海与会代表称,只有这样才能让华锐风电转回计提的损失,从而今年实现盈利,避免暂停上市风险。

“即使东方富海获得了相应股份,但也不会抛售,至少持股12个月。”东方富海合伙人赵辉表示。

在他看来,如何实现华锐风电的主营复苏,实现持续盈利才会考虑撤出。其合作伙伴大连汇能集团,在高端装备领域有着不错经营能力,双方的合作也不会仅仅限于海上风电项目。

股东大会虽然讨论通过了两项议案,但第二项仍有前置条件尚未满足。

根据规则,方案二若实施需要7大条件。其中关键的是,让渡转增股份需要征求除社保基金理事会和社会公众股东外的股东,签署相应的书面承诺文件。

“其他的股东都已签署了承诺让渡股份的书面文件,但西藏三家公司仍未表态。”与会公司工作人员向表示。

因此,议案二的执行仍将看西藏三家公司的态度而定。

资料显示,这三家公司分别为西藏新盟(持股占比10.45%)、拉萨开发区富鼎顺(3.58%)、西藏新宏投资(2.82%)。

“如果西藏三家公司同意让渡转增股份,那么实施议案2的概率很高,皆大欢喜。反之,公司为了应付债务兑付危机,必须采取保底方案,断臂求存。”海通证券分析师张崎表示。

不过,如果实施保底方案,那么意味着公司2014年度亏损难免。张崎表示。

(:newshoo)


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